§ Рост отрицательных курсовых разниц от переоценки кредитных обязательств Экибастузской ГРЭС-2, номинированных в российских рублях и.


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

29 февраля

201
6
года

Консолидированные финансовые и производственные

результаты
деятельности Группы «Интер РАО» за
201
5

год

2

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

ГЕНЕРАЦИЯ

В

РФ
:


Ввод


в

эксплуатацию

1
,
1

ГВт

новой

и

модернизированной

генерирующей

мощности

в

рамках

ДПМ
;



Рост

платы

за

мощность

по

договорам

о

предоставлении

мощности

(ДПМ)

в

среднем

на

1
4
,
7
%

год

к

году

вследствие

роста

доходности

государственных

облигаций
;



Снижение

цен

на

мощность,

реализуемую

в

сегменте

конкурентного

отбора

мощности

(КОМ),

на

20
,
4
%

год

к

году
;


Снижение

цен

на

электроэнергию

на

рынке

на

сутки

вперёд

(РСВ)

в

первой

ценовой

зоне

(на

1
,
1
%
)

и

благоприятная

ценовая

конъюнктура

во

второй

ценовой

зоне

(
рост

цен

на

электроэнергию

составил

15
,
7
%

год

к

году)
;


Рост

среднеотпускных

тарифов

на

тепловую

энергию

по

российским

активам

Группы

на

6
,
4
%

год

к

году
;


Рост

цен

на

топливо
:


на

природный

газ



на

3
,
1
%
,

на

уголь

-

на

10
,
4
%

год

к

году
.

СБЫТ В
РФ
:


Рост

среднеотпускных

цен

для

конечных

потребителей

за

сч
ё
т

роста

регулируемых

и

нерегулируемых

составляющих

предельной

цены


Расширение

регионов

присутствия

и

клиентской

базы
;


Активное развитие сегмента дополнительных
сервисов
.

ТРЕЙДИНГ
:


Рост

объёма

экспортных

поставок

электроэнергии

в

Белоруссию

в

два

раза,

на

Украину

-

в

13
,
8

раза,

а

также

в

Финляндию

-

на

13
%

год

к

году

вследствие

благоприятной

конъюнктуры

рынка
;


Снижение

курса

национальной

валюты

РФ

по

отношению

к

основным

валютам

экспортных

контрактов

на

поставку

электроэнергии
:

к

доллару

США

-

на

58
,
8
%
,

к

евро



на

33
,
3
%

год

к

году
.


Основные факторы
,

определившие финансовые результаты Группы

1

2

3

ЗАРУБЕЖНЫЕ

АКТИВЫ
:


Реализация

50
%

в

ЗАО

«Электрические

сети

Армении»

и

ОАО

«Разданская

энергетическая

компания»

в

пользу


ГК

«Ташир»

в

IV

квартале

2015

года
;


Рост

отрицательных

курсовых

разниц

от

переоценки

кредитных

обязательств

Экибастузской

ГРЭС
-
2
,

номинированных

в

российских

рублях

и

долларах

США,

в

связи

с

девальвацией

национальной

валюты

Республики

Казахстан
;

4

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

I.
Результаты операционной деятельности

4

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Производство электроэнергии и тепла

Снижение выработки электроэнергии вследствие оптимизации профиля
загрузки

и вывода из эксплуатации

неэффективного генерирующего оборудования Группы «Интер РАО»

4,0

3,7

16,2

15,3

21,1

20,3

0,3

0,3

2014
2015
-
4
,
8
%

млн
Гкал

41,
6

39
,
6

102,7

98,6

9,2

9,1

19,6

19,5

14,5

13,6

2014
2015
-
3,6
%

ТВт*ч

14
6
.
0

1
40
.
8

-
2
%


-
0
.
4%

Динамика выработки электроэнергии

Динамика отпуска теплоэнергии с коллекторов

Динамика установленной электрической мощности

Динамика установленной
тепловой мощности

Всего
:
34 96
8

МВт

Всего
:
2
6

352
Гкал/час

КИУМ

4
6
.
0
%

КИУМ

17
.
2
%

Группа «ТГК
-
11»

Группа «Интер РАО


Электрогенерация
»

Группа «БГК»

Зарубежная генерация

#
%

Динамика выработки электроэнергии /отпуска теплоэнергии с коллекторов

5

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

307,8

374,3

317,2

336,8

Группа «ТГК
-
11»

Группа «БГК»

Зарубежная
генерация

162,7

146,4

140,8

189,4

Группа «ТГК
-
11»

Группа «БГК»

Зарубежная генерация

Потребление топлива

Топливный баланс

Структура поставщиков
газа по российским активам


Удельный расход условного топлива на отпуск электроэнергии

Удельный расход условного топлива на отпуск теплоэнергии

Потребление газа по Группе «Интер РАО» составило
3
1
.
7
млрд куб. м.

Потребление угля по Группе «Интер РАО» составило
16
.
6
млн тонн

Прочие

315
.
7

#

-

УРУТ на отпуск электроэнергии

по Группе «Интер РАО»

г/кВт*ч

145
.
3

кг/Гкал

#

-

УРУТ на отпуск теплоэнергии

по Группе «Интер РАО»

Группа

«
Интер РАО


Электрогенерация
»

Группа

«
Интер РАО


Электрогенерация
»

5%

Доля газа, приобретённого на бирже

6

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

14,0

+
3,5

17,5

3,5

-

2.0

1,5

2014
2015
Импорт


Экспорт

ТВт*ч

Экспорт

Импорт

1
9,0

17,5

ТВт*ч


/
МВт*ч


Объём экспорта в Литву


Объём экспорта в Финляндию


Спрэд цен на электроэнергию в России (Европа и Урал) и зоне Финляндии (правая ось)


Спрэд цен на электроэнергию в России (Европа и Урал) и зоне Литвы (правая ось)



Внешнеэкономическая деятельность


/
МВт*ч

Зона Финляндии (
Nord Pool)

Россия (Европа и Урал)

Зона Литвы (
Nord Pool)

-
1
6,4
%

-
1
1
%

-
17
,
6
%

17
.
5
ТВт*ч

1
.
5

ТВт*ч

Экспорт

Импорт

#%

Динамика спотовых цен год к году

+
8
.
3%

Объёмы экспортно
-
импортных операций

Структура экспортно
-
импортных операций

Динамика экспортных поставок электроэнергии и ценовой спред

Динамика
спотовых

цен на электроэнергию

0
20
40
60
80
100
120
7

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

409

420

2014
2015
12 094

12 311

2014
2015
Сбыт электроэнергии

География присутствия сбытового бизнеса

Размер клиентской базы

Структура реализации электроэнергии на розничном рынке

Юридические лица,
тыс. абонентов

Физические лица,
тыс. абонентов

Компенсация потерь

Население и приравненные к нему категории потребителей

Прочие потребители

1
6
5.9
ТВт
*
ч

Гарантирующие поставщики

Нерегулируемые сбытовые компании

ТВт*ч

Нерегулируемые сбытовые
компании

Гарантирующие поставщики

140,1

140,3

26,1

27,7

2014
2015
168
.
1

166
.
2

+
1
.
1
%

Объём полезного отпуска электроэнергии потребителям

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

II
. Повышение операционной эффективности

9

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Повышение
операционной эффективности

электрогенерирующего бизнеса
⁽¹⁾

420

417

413

80

474

Установленная мощность

КИУМ

МВт

Уренгойская


ГРЭС

(ПГУ
-
450)

Южноуральская
ГРЭС
-
2

(бл.№2)

Сочинская

ТЭС

(бл.№3)

Нижневартовская
ГРЭС

(бл.№3.1)

4 651

3 167

6 529

3 057

3 720

1 687

5 381

2 114

Каширская ГРЭС

Черепетская ГРЭС
(без ДПМ)

Верхнетагильская
ГРЭС

Южноуральская
ГРЭС (без ДПМ)

Выработка электроэнергии за 2014

Выработка электроэнергии за 2015

(1) Включает АО
«Интер РАО
-

Электрогенерация» и ЗАО «Нижневартовская ГРЭС»

млн кВт*ч

-
20.0
%

-
46
.
7
%

8,9

+
5.6

14,5

18,2

+
11.4

29,7

0
5
10
15
20
25
30
35
40
2014
2015
44
.
2

27.1

Мощность

Электроэнергия

-
17.6
%

-
30.9
%

млрд руб.

млн руб.

Южноуральская

ГРЭС
-
2

(бл.№1)

63.0%

Увеличение выручки по объектам, построенным по ДПМ

Эффект от оптимизации графика ремонтов рентабельной генерации

Загрузка новых высокорентабельных энергоблоков (ДПМ)

Оптимизация загрузки низкорентабельной генерации

Уренгойская
ГРЭС

Сочинская ТЭС

Костромская
ГРЭС

Нижневартовская
ГРЭС

151

Южноуральская
ГРЭС

Пермская
ГРЭС

240
.
6

85%

79%

79%

6
9%

68%

#
%

10

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Повышение операционной эффективности

теплогенерирующего бизнеса
⁽¹⁾

Получение экономически обоснованных и справедливых тарифов на тепловую энергию

способствовало повышению маржинальности теплогенерирующего бизнеса Группы «Интер РАО»

5,3

5,1

3,4

4,7

1,9

0,8

2014
2015
8,8

7,2

5,1

7,9

2,1

2,0

2014
2015
млрд руб.

млрд руб.

Электроэнергия (мощность)

Теплоэнергия

16
.
0

17
.1

+6
.
9
%

Динамика маржинальной прибыли Группы «БГК»

Динамика маржинальной прибыли Группы «ТГК
-
11»

Прочее

10
.
5

10
.6

+1
.
1
%

Электроэнергия (мощность)

Теплоэнергия

Прочее

-
59%

Тыс.
Гкал


Потери

в тепловых сетях

1 701

1 680

2014
2015
Потери

в
тепловых сетях

«
БашРТС
»

Уровень собираемости

платежей за теплоэнергию

Уровень собираемости

платежей
за теплоэнергию

88,6

95,6

2014
2015
%

«
БашРТС
»

Тыс. Гкал

1 216

1 109

1 188

956

"Томская генерация
и ТомскРТС"

АО "ТГК
-
11" и
"ОмскРТС"

2014

2015

%

96,1

98,0

2014
2015
«Томская генерация и
ТомскРТС
»

-
1
.
2
%

+7
.
0
%

-
2
.
3
%

-
13
.
8
%

+2
.
0
%

(1) Включает ООО «БГК», ООО «
БашРТС
», АО
«ТГК
-
11», АО «Томская генерация», АО «
ОмскРТС
», АО «ТомскРТС»

11

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Повышение
операционной
эффективности

розничного бизнеса

(1)
На основе средневзвешенных сбытовых надбавок по гарантирующим поставщикам Группы

(2)
Доля рынка Группы «Интер РАО» среди гарантирующих поставщиков в 2015 г.


24%

Руб./МВт*ч

+
21
,
9
%


Сбытовая надбавка за год

Сбытовая надбавка по кварталам

+
24
%

Динамика сбытовой надбавки гарантирующим поставщикам
(1)

Структура маржинальной прибыли

по дополнительным сервисам

Динамика маржинальной прибыли

по дополнительным сервисам

Уровень собираемости платежей за 2015

Маржинальная прибыль по ДС за 2015 г.



1 352 млн
руб.

Млн руб.

32%

61%

4%

3%

Подготовка
тех.документации,
экспертные услуги

Установка ПУ эл.энергии,
электромонтажные работы

Реализация
электротехнической
продукции

Прочее

1 092

1 352

2014
2015
Доля Группы «Интер РАО» на российском рынке

Сбыты Группы «Интер РАО»

Другие сбытовые компании

15,8
%

84,2
%

16,2
%
⁽²⁾

83,8
%

2014

2015

12

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166


Оптимизация

загрузки

генерирующего

оборудования

в

условиях

снижения

энергопотребления

на

низкомаржинальных

станциях
;



Подготовка

к

выводу

из

эксплуатации

1
,

195

ГВт

неэффективной

генерирующей

мощности

на

Верхнетагильской

и

Черепетской

ГРЭС
;


Переход

на

закупку

газа

у

независимого

поставщика

газа



НК

«Роснефть»



на

наиболее

выгодных

условиях
;



Продолжение

оптимизации

сроков

ремонтных

площадок

без

снижения

объёма

работ,

перенос

срока

ремонтов

высокоэффективного

оборудования

из

периодов

высокой

маржинальности
;



Перемаркировка

блока


3

на

Сочинской

ТЭС

с

увеличением

установленной

мощности

на

2
.
5

МВт

с

1

марта

2016

г
.;


Увеличение

установленной

мощности

блока


2

на

Ириклинской

ГРЭС

в

результате

модернизации

на

14

МВт
.

Электрогенерирующий бизнес

Теплогенерирующий бизнес


Расширение

географии

присутствия

за

счёт

строительства

новой

тепловой

станции

в

микрорайоне

«Затон»

в

г
.

Уфе
;


Увеличение

доли

независимых

поставщиков

газа

в

структуре

топливного

баланса

в

связи

переходом

на

поставки

газа

Группой

«Роснефть»

по

всем

российским

компаниям

Группы
;


Диверсификация

топливного

баланса

на

станциях

ООО

«БГК»
;



Продолжение

мероприятий

по

снижению

уровня

потерь

в

тепловых

сетях
;



Усиление

претензионно
-
исковой

работы

с

должниками

на

рынке

тепла
;



Перевод

потребителей


-

собственников

помещений

в

МКД

и

жилых

домах

на

прямые

расчёты

с

ресурсоснабжающей

организацией

в

целях

исключения

роста

задолженности

управляющих

компаний
;


Вывод

из

эксплуатации

неэффективных

генерирующих

активов
:

в

первом

квартале

2016

года

-

объектов

малой

генерации

ГПА

«Ассы»

(
2
×
1
,
03

МВт)

и

ГПА

«
Красноусольск
»

(
2
×
0
,
98

МВт)

БГК,

с

01
.
01
.
2017

турбины

4
,
7
,
8

Омской

ТЭЦ
-
3

(
75

МВт)
.


Сбытовой бизнес

Основные направления повышения операционной
эффективности в 2016 году

1

2

3


Сохранение

собираемости

платежей

на

розничном

рынке

на

уровне

2015

года
;


Перевод

всех

потребителей

сбытовых

компаний

в

единые

контактные

центры

Европейской

зоны

и

зоны

Сибирь
;



Реализация

этапов

проекта

«Единый

биллинг
»

в

«
Мосэнергосбыте
»,

«Саратовэнерго»,

«
Томскэнергосбыте
»
;



Перевод

расчётов

с

физическими

лицами

из

«Тамбовской

ЭСК
»

и

«
Саратовэнерго
»

в

процессинговый

центр


«
Мосэнергосбыта
»
;


Разработка

новых

продуктов

по

дополнительным

сервисам

и

трансляция

лучших

практик

на

общества

Группы

(
установка

приборов

учёта,

программы

по

энергосбережению)
;



Повышение

рентабельности

продаж

дополнительным

сервисам

до

15
%
;


Продолжение

централизации

функций

закупок

товаров

и

услуг

подрядных

организации

для

развития

дополнительных

сервисов

с

целью

получения

наиболее

привлекательных

цен
;



Поэтапное

внедрение

проекта

«Совершенствование

системы

организации

оплаты

труда

энергосбытовых

компаний

Группы

«Интер

РАО»
.

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

III
. Финансовые результаты по МСФО

14

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Ключевые финансовые показатели

Примечания
:


-

здесь и далее в презентации все относительные процентные изменения показаны из расчёта в млн руб.

-

здесь и далее в презентации показатель
EBITDA
рассчитан в соответствии с новой методикой, принятой в Группе «Интер РАО»


(
1
)
За вычетом резервов и обесценений инвестиций и гудвилла
8.3
млрд руб. за 2015 год (
5.9
млрд руб. за 2014 год), обесценения объектов ОС и НЗС (за исключением эффекта отложенного налога)
11.8
млрд
руб. за 2015 год (
3.8
млрд руб. за 2014 год), убытка от выбытия компаний Группы 1 млрд руб. за 2015 год (ноль за 2014 год), а также эффектов переоц
енк
и опционов «пут» и «
колл
» в рамках соглашения с
ГК «Внешэкономбанк» в 2014 году
2.6
млрд руб.

(2) Включает долю долга в совместных предприятиях в размере

1
3.9
млрд руб. на 3
1
.
12
.201
5

(10.1

млрд руб. на 31.12.201
4)


15

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

190,0

+
2
.
2

192,2

55,2

+
24.
0

79,2

450,0

+
26
.
5

476,5

43,2

+
9
.
7

52,9

2,7

+
1.
8

4
.
5

2014
2015
39,5

+
6
.
2

45,7

4,6

+
5
.0

9,6

9,4

+

3
.3

12,7

6,4

+
0
.
9

7,3

0
.6

+

0.6

1,2

-
4
.2

-

1.2

-
5,4

2014
2015
80
5
.
3

56
.
3

Динамика ключевых показателей

Генерация

Трейдинг

Сбыт

Зарубежные

активы

Генерация

Трейдинг

Сбыт

Зарубежные

активы

млрд руб.

млрд руб.

Основной рост показателя EBITDA произошёл за счёт сегментов

«
Генерация
», «Трейдинг» и «Сбыт»

Прочие

Прочие

741
.
1

71
.
1

Нераспр,

статьи и

элиминации

+8
.
7%

+
2
6
.
3%

Динамика изменения выручки

Динамика изменения

EBITDA

16

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Ключевые сегменты
:

«Генерация»

190,0

192,2

39,5

45,7

2014
2015
млрд руб.

Выручка

EBITDA

Маржа
EBITDA

¹


20.
8%

23.
8%

29,1

+
6,9

36
,0

3,2

3
,2

7,2

-

0,5

6
,
5

2014
2015
-

0,04

-

0,7

45,7

39.5

Группа

«Интер РАО



Электрогенерация»

Группа

«ТГК
-
11»

Группа

«БГК»

млрд руб.

(1)
Показатель маржа
EBITDA
рассчитан с учётом исключения межсегментной
выручки
(34.1 млрд руб.
за
2014 г. и 36.2 млрд руб.
за
2015 г.)

(2)
Подсегмент

«
Электрогенерация
» включает в себя финансовые результаты Группы
«Интер
РАО


Электрогенерация
»

(3)
Подсегмент

«Теплогенерация» включает в себя финансовые результаты Группы
«БГК»
и Группы
«ТГК
-
11»

(4)
Показатель «Маржа
EBITDA
»

рассчитан с учётом исключения межсегментной
выручки за 2015 г. (по Группе «Интер РАО


Электрогенерация»
-

28.3 млрд руб.
;


по Группе «ТГК
-
11»
-

3.5 млрд руб.
;
по Группе «БГК»


4.4 млрд руб.)


29.8
%

12.7
%

14.0
%

Маржа
EBITDA




Выручка и
EBITDA

Доли компаний в
EBITDA

Структура выручки

Структура
EBITDA

млрд руб.

2
6
%

7
4
%

Электрогенерация
⁽²⁾

Теплогенерация
⁽³⁾

7
9
%

2
1
%

201
4

201
5

108,1

-

4
.
6

103,5

45,2

+

3.5


48
.7

34,3


+ 3.6



37
.
9

2,4

-

0
.
3

2,1

2014
2015
190
.
0

19
2.
2

Электроэнергия

Мощность

Тепло

Прочее

17

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Ключевые сегменты
:

«Сбыт»

3,7

+
0,8

4,5

1
,7

+
0,6

2
.3

2,5

+
1,1

3,6


1
,5


+

0
,8



2,3


2014
2015
2,
1
%

2,
7
%

Выручка

EBITDA

Маржа
EBITDA

¹


млрд руб.

12,7

9,4

Группа

«МЭС»

Группа

«ПСК»

Независимые

сбытовые

компании


Прочие

ГП

млрд руб.

В
ыручка и
EBITDA

Доли компаний в
EBITDA

9
.
4

12,7

476,5

450,0

2014

2015

Структура
EBITDA

2
6
%

7
4
%

Гарантирующие поставщики

Независимые сбытовые компании

7
2
%

2
8
%

201
4

201
5

млрд руб.

Доли компаний в выручке

256,2

+
11,3

267,5

86
.3

+
10,1

96
,4

58,0

+
6,0

6
4,0

49
,5


48,6


2014
2015
-

0.9

Группа

«МЭС»

Группа

«ПСК»

Независимые

сбытовые


компании


Прочие

ГП

450,0

млрд руб.

476,5

(1)
Показатель маржа
EBITDA
рассчитан с учётом исключения межсегментной
выручки
(0.8 млрд руб.
за
2014 г. и 1.4 млрд руб.
за
2015 г.)

18

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Ключевые сегменты
:

«Трейдинг» и «Зарубежные активы»

55,2

79,2

4,6

9,6

2014
2015
млрд руб.

Выручка

EBITDA

Маржа
EBITDA

¹


8,3
%

12,2
%

43,2

52,9

6,4

7,3

2014
2015
Выручка

EBITDA

Маржа
EBITDA

млрд руб.

13,8
%

14,7
%

21,1

+
7,1

28,2

6,3

+
1,1

7,4

9,3

+
0,4

9,7

0,4

+
5,2

5,6

,
6,7

+
3,7

10,4

2
,
9

+
4,4

7,3

8,5

+
2,1

10,6

2014
2015
млрд руб.

79.2

55.2

РФ

Финляндия

Литва

Прочие

²


Белоруссия

Китай

Украина

³



2,8

+

2,
8


5,6


1,7

+

1,0



2,7


1,1


-

4,7



-

3,6


0,8

+

1
,8



2,6

Закавказье
⁽⁴⁾

Молдавия

Казахстан

Турция

7.3

6.4

млрд руб.

(1)
Показатель «Маржа
EBITDA
»

рассчитан с
учётом
исключения межсегментной
выручки (1.5 млрд руб.
за
201
4 г. и 1.4 млрд руб.

за
201
5 г.)


(2)
Казахстан, Грузия, Южная Осетия, Азербайджан, Монголия, Норвегия, Латвия, Эстония и Польша

(3)
Поставки на Украину в 2014 г. осуществлялись исключительно в рамках обеспечения режима параллельной работы энергосистем двух

ст
ран в объёме 426 млн рублей

(4)
Сегмент «Закавказье» включает финансовые результаты подсегмента «Грузия» и «Армения»

Трейдинг
:

выручка и
EBITDA

Зарубежные активы
:

выручка и
EBITDA

Трейдинг
:

доли стран в выручке

Зарубежные активы
:

доли стран в
EBITDA

2014

2015

19

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Консолидированные операционные расходы

Консолидированные расходы Группы «Интер РАО»

за
2015
г
.

составили
788,5
млрд рублей


¹


Расходы за 2015 г.

788
.
5

Прочее

Персонал

Топливо

Передача электроэнергии

Покупка электроэнергии

и мощности

Расходы за 2014 г.

728.4

млрд руб.


+
26,2

+
13,8

-

3,9

+
4,3

+
19,7

Темп роста консолидированной выручки по Группе «Интер РАО» за 2015 г (+
8,7
% год к году)

превысил темп роста консолидированных операционных расходов (+
8,3
% год к году)


¹


(1)
Прочие расходы включают в себя амортизацию, резервы по сомнительной дебиторской задолженности

, обесценение объектов основных средств и НЗС и другие операционные расходы

8,3
%

Структура операционных расходов

Динамика операционных расходов

20

ТЕМА ПРЕЗЕНТАЦИИ

33
,7

2
4,
4

1
7
,
1

1
,1

менее 1 года

более 1 года, но
менее 2 лет

более 2, но менее 5
лет

более 5 лет

117
,
2

35
,
5

90
,
2

6
,
6

Скорректированный долг2

Скорректированный чистый долг3

117,2

90
,
2

107,1

76
,
3

31.12.2014
31.12.2015
Анализ долговых обязательств и
ликвидности
⁽¹⁾

По сроку погашения

По валюте



На
31.12.201
4

На
3
1
.
12
.201
5

млрд
руб.


млрд
руб.


(1)
С учётом финансового лизинга

(2)
Включает
долю долга в
совместных предприятиях
в
размере
13
.
9

млрд
руб
. на 3
1
.
12.
201
5

(
10
.
1

млрд руб.
на
31.12.201
4
)

(3)
Включает депозиты со сроком погашения от 3 до 12 месяцев в размере
17
.
8

млрд
руб
. на 3
1
.
12
.201
5

(
31.12.201
4



6
.
1

млрд руб
.) и долю
долга в совместных предприятиях

в размере
13
.
9

млрд
руб.
на 3
1
.
12
.201
5

(на 31.12.201
4



10.1

млрд руб.)

млрд
руб.




2.
1
x

1.
3x

C
учётом
доли долга в
СП

Без
учёта
доли долга
в

СП

Долг с
учётом
доли

долга в СП
/EBITDA

7
6,
3
млрд руб.


Скорректированный долг
2

Скорректированный чистый долг
3

RUB

74
,
2
%

USD

2
0
.
7
%

EUR


4
,
2
%

Прочие

0
,
9
%

Краткосрочный

4
4
,
2
%

Долгосрочный

5
5
,8
%

Фиксированная
24
,
7
%

Плавающая
75
,
3
%

По
процентным ставкам

Структура долга*

Структура долга по срокам погашения*

Статистика по долговым обязательствам
⁽²⁾

Динамика показателей долга

*
б
ез

учёта доли долга в совместных предприятиях

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

IV
.
Долгосрочный рынок мощности

22

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

KOM

Результаты долгосрочного КОМ на 2016
-
2019 гг.

115 338

113 497

113 990

116 733

117 087

122 539

131 762

137 581

2015
2016П

2017П

2018П

2019П

Группа «Интер РАО



Электрогенерация
»

Группа «БГК»

108 632

112 624

113 208

110 993

110 451

121 699

125 283

129 783

2015
2016П

2017П

2018П

2019П

153 924

189 191

181 761

185 740

190 281

195 393

209 654

223 586

2015
2016П

2017П

2018П

2019П

Группа «ТГК
-
11
»

Первая ценовая зона


Вторая ценовая зона


Неценовые и изолированные зоны

-

Цена на мощность с учётом индексации

³


22.4
ГВт

3.8
ГВт

2.0
ГВт

Динамика цен на мощность в КОМ по Группе «Интер РАО»

Распределение мощности Группы «Интер РАО» по зонам

Структура продаж мощности Группы «Интер РАО»

¹


ГВт

ДПМ

Регулируемые тарифы

²


Вынужденная генерация

8%

(1)
На основе установленной мощности Группы «Интер РАО» по состоянию на 01.01.2016 г.

(2)
Включая тарифы на мощность в неценовых зонах

(3)
На основе прогнозов МЭР РФ по уровню инфляции (в 2016 г.
-

8,5
%, в 2017 г.
-
6,0
% и в 2018 г.


5,1
%)

Руб./МВт в мес.

Руб./МВт в мес.

Руб./МВт в мес.

23

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

Вынужденная генерация на 2016
-
2019 гг.

Перечень вынужденных генераторов Группы «Интер РАО»

Структура вынужденной генерации Группы «Интер РАО»

ГВт

Вынужденная генерация по электроэнергии

Вынужденная генерация по теплу

2.1

Особенности оплаты вынужденной генерации

Объект

Установленная
мощность, МВт

Станционный


номер

Период
регулирования

По окончанию периода регулирования…

Южноуральская

ГРЭС

164

ТГ
-
7,8

2016
-
2018

С

2019

года

реализация

мощности

в

КОМ



реализация

в

КОМ

эффективнее

в

связи

с

ожидаемым

ростом

цены

КОМ

в

результате

индексации

Черепетская

ГРЭС

265

Бл. №7

2016

С

2017

года

вывод

из

эксплуатации

неэффективного

оборудования

Гусиноозерская

ГРЭС

750

Б
л. №2,3,5,6

2016
-
2017

С

2018

года

реализация

мощности

в

КОМ



реализация

в

КОМ

эффективнее

в

связи

с

ожидаемым

ростом

цены

КОМ

в

результате

индексации

Харанорская

ГРЭС

430

Бл. №1,2

2016
-
2017

С

2018

года

реализация

мощности

в

КОМ



реализация

в

КОМ

эффективнее

в

связи

с

ожидаемым

ростом

цены

КОМ

в

результате

индексации

Салаватская

ТЭЦ

180

Бл. №7,9,10

2016
-
2019

-

Омская

ТЭЦ
-
3

75

ТГ
-
4,7,8

2016

С

2017

года

реализация

замещающих

мероприятий

и

вывод

из

эксплуатации

неэффективного

оборудования

Томская

ТЭЦ
-
3

140

ТГ
-
1

2016
-
2019

-

Томская

ГРЭС
-
2

135

ТГ
-
6,8

2016, 2016
-
2017

С

2018

года

реализация

мощности

в

КОМ



реализация

в

КОМ

эффективнее

в

связи

с

ожидаемым

ростом

цены

КОМ

в

результате

индексации

ВСЕГО

2 139





Генерация, в отношении которой имеется

запрет на вывод из эксплуатации


Мощность,

поставляемая

в

вынужденном

режиме,

оплачивается

по

цене

не

выше

предыдущего

периода


Индексация

цен

для

вынужденной

генерации

не

предусмотрена


Предусматривается

прекращение

действия

статуса

вынужденного

генератора

после

реализации

замещающих

мероприятий
.

Такая

мощность

не

будет

оплачиваться
.

До

февраля

2016

года

Минэнерго

обязано

разработать

соответствующие

изменения

в

НПА

Статус «вынужденного генератора» несёт в себе существенные риски недополучения выручки при высокой
инфляции, а также неполучения выручки при лишении этого статуса после реализации замещающих мероприятий

Замещающие мероприятия после ВГ

24

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

Программа выводов неэффективной

генерирующей мощности

Верхнетагильская

ГРЭС

Южноуральская

ГРЭС

50

50

35

83

100

82

82

200

200

ТГ №2

ТГ №3

ТГ №4

ТГ №5

ТГ №6

ТГ №7

ТГ №8

ТГ №9

ТГ №10

Черепетская

ГРЭС им. Д.Г.
Жимерина

140

140

140

300

300

265

225

225

Каширская ГРЭС

300

300

330

300

300

300

80

Бл.ст.№1

Бл.ст.№2

Бл.ст.№3

Бл.ст.№4

Бл.ст.№5

Бл.ст.№6

Бл.ст.№7

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2015

01.01.2017

01.01.2017

01.01.2019

Вывод 882 МВт

Вывод 1 285 МВт

Вывод 135 МВт

Вывод 600 МВт

За период 2010
-
2015 гг. Группа «Интер РАО» вывела из эксплуатации 982 МВт неэффективного генерирующего
оборудования, в 2016
-
2019 гг. планируется к выводу ещё 2 705 МВт

МВт

МВт

МВт

МВт

88

88

88

88

100

100

165

165

205

205

205

420*

31.12.2014

-

оборудование к выводу

-

непланируемое к выводу оборудование

-

ДПМ блок

ХХ.ХХ.20ХХ

-

даты вывода оборудования

25

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ

ФИНАНСОВЫЕ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГРУППЫ «ИНТЕР РАО» ЗА 2015 ГОД

Эффективность программы
выводов неэффективной

генерирующей мощности


Эффективное прохождение долгосрочного конкурентного отбора мощности на 2016
-
2019 года

1


Изменение

принципов

ценообразования

в

секторе

КОМ

в

части

внедрения

модели

«
наклонного

спроса
»,

которая

предполагает

рост

цены

КОМ

по

ЦЗ

при

выводе

из

эксплуатации

неэффективного

генерирующего

оборудования

(рост

цены

КОМ

на

2

807

руб
.
/МВт

по

ЦЗ

при

выводе

1

ГВт,

что

соответствует

ежегодному

эффекту

в

более

чем

600

млн

рублей)


Общее

снижение

условно
-
постоянных

затрат

за

счёт

вывода

неэффективного

оборудования

до

2019

года

составит

порядка

2
.
9

млрд

рублей



ценах

2016

года),

в

том

числе

за

счёт

снижения

расходов

на

содержание

общестанционного

оборудования


Вывод низкоэффективного и высокоаварийного оборудования с низкой топливной экономичностью

3


Снижение

удельного

расхода

условного

топлива

(средний

УРУТ

по

выводимому

оборудованию

430

г
.
у
.
т
.
/
кВт*ч,

средний

УРУТ

по

Группе

«
Электрогенерация
»

-

311

г
.
у
.
т
.
/
кВт*ч)



Сокращение

маржинального

убытка

от

реализации

электрической

энергии



случае

загрузки

данной

неэффективной

генерации

ежегодный

маржинальный

убыток

для

Группы

может

составить

1
.
1

млрд

рублей)


Повышение

эффективности

оставшихся

энергоблоков

(например,

показатели

ВТГРЭС

бл
.
ст
.
№№
9
-
10

улучшаются

после

перевода

на

них

тепловой

нагрузки

с

1
-
3

очереди
;

при

выводе

из

эксплуатации

2
-
ой

очереди

ЧГРЭС

обеспечивается

значительное

сокращение

условно
-
постоянных

затрат)



Снижение
расходов на
поддержание оборудование в надёжном и безаварийной состоянии (ТПИР*) составляет порядка
9.7 млрд рублей

4

*

По

оценке

на

период

до

2030

года


113 208

110 993

110 451

110 400

108 203

106 282

2017
2018
2019
Фактическая

цена

КОМ

Цена

КОМ

без

выводов

17
-
19

ИРАО

ЭГ

+
2

807

+
2

789

+4

168

Руб./МВт в мес.

Без индексации (в ценах 2016)

Своевременный вывод неэффективного генерирующего оборудования позволит снизить нагрузку на
потребителей и повысить эффективность работы генерирующей компании

Цена КОМ без учёта выводов мощности
Группы «Интер РАО»


Сокращение условно
-
постоянных затрат при выводе оборудования из эксплуатации

2

28

58

129

62

133

218

24
5

1
21

19

242

242

242

153

204

255

255

204

0

153

204

0

166

166

166

V
.
Q&A
сессия


Приложенные файлы

  • pdf 13487359
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий