Деловая активность. Выручка Прибыль Рентабельность активов Рентабельность собственного капитала. Рентабельность продаж оборачиваемости активов Эффект операционного рычага.


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
16


УДК
658.6

Т. В. АФАНАСЬЕВА, Т. Н. КУТАЕВА
2


СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОЦЕНКИ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ


Ключевые слова:

деловая активность, ликвидность, оценка ф
и-
нансового состояния,

потребительская кооперация,

финансовая


устойчивость
.


Аннотация
.

В

статье рассмотреныособенности совершенств
о-
вания оценки финансового состояния кооперативных организаций,
представлена блок
-
схема показателей оценки их в современных рыно
ч-
ных условиях.


Организации потребительской кооперации являются важным
сегментом рыночн
ой инфраструктуры. В современных условиях она
выступает как сложный структурный элемент экономической системы
хозяйствования, являясь одновременно одной из форм социальной з
а-
щиты населения [5
, с. 42
].

В экономической литературе кооперативные организации р
а
с-
сматриваются как многоотраслевые финансово
-
хозяйственные сист
е-
мы.

Так
Иголкина В.

В.

считает, что современная потребительская
кооперация выступает как многоотраслевая социально
-
экономическая
система, главной целью функционирования которой является
удовл
е-
творение личных, экономических, социальных и других потребностей.
Характерной особенностью деятельности потребительской кооперации
является сочетание хозяйственных и социальных функций [1
,

с. 56
].

На наш взгляд, двойственная, социально
-
экономическая

пр
и-
рода кооперации накладывает отпечаток на ее хозяйственную деятел
ь-
ность и социальную сущность, а также возможность и необходимость
устойчивого финансового развития.

В современных рыночных условиях потребительскую кооп
е-
рацию следует рассматривать как св
оеобразную форму организации
бизнеса или особую организационно
-
правовую форму предприним
а-
тельской деятельности.
Иголкина В.

В.

считает, что системный хара
к-



©
Афанасьева Т. В., Кутаева Т. Н.
, 2014

17


тер работы дает основание выделить ее основные свойства, которые и
составляют содержание хозяйственн
ой и социальной функций орган
и-
зационных форм потребительской кооперации, такие как самоорган
и-
зация, системность, адаптация, цикличность и локализованность


[1
, с. 19
].

Рыночная экономика вызвала перестройку экономических о
т-
ношений между организациям
и и предпринимателями
,

появилась ко
н-
куренция. Чтобы выжить, кооперация должна проявлять инициативу,
предприимчивость, разумно использовать свои финансовые ресурсы,
применять расчетно
-
платежную функцию.

Таким образом, учитывая особенности функционирования д
е
я-
тельности кооперативных организаций в современных условиях, сл
е-
дует совершенствовать и оценку их финансового состояния. В основе
исследования Любушин
а

Н.

П
.
, Лещева В.

Б., Дьякова В.

Г. в литерат
у-
ре существует обоснование, что в рыночных условиях деятель
ность
каждого хозяйствующего субъекта становится предметом внимания
значительного круга предприятий и лиц, заинтересованных в результ
а-
тах его функционирования

[6, с. 75]
.

С помощью доступной финансово
-
учетной информации пар
т-
неры организации стремятся адек
ватно оценить его финансовое сост
о-
яние. Объективное определение реального финансового состояния о
р-
ганизации имеет огромное значение не только для самих субъектов
хозяйствования, но и для потенциальных инвесторов [2
, с. 69
].

Следует отметить, что основным
инструментом для получения
необходимой информации должна быть оценка финансового состо
я-
ния, которая представляет собой процесс исследования и прогнозир
о-
вания финансового состояния организации на основе его финансовой
отчетности. Финансово
-
экономический ана
лиз позволяет оценить ф
и-
нансовое состояние организации, его имущественное положение, дел
о-
вую активность, результативность и прибыльность деятельности, а
также перспективы развития кооперативных организаций [1
, с. 55
].

Выбор методики ведения анализа зависит

от особенностей ра
з-
вития отраслей деятельности кооперации, стратегии развития системы,
внешней среды и т.п. результатом установления логической последов
а-
тельности аналитических процедур.

По нашему мнению, следует совершенствовать оценку фина
н-
сового состо
яния организаций потребительской кооперации и форм
и-
ровать блок
-
схему оценки финансового состояния с выделением кл
ю-
чевых направлений анализа в соответствии с интересами конкретной
группы пользователей. При этом необходимо определить

базовые оц
е-
ночные показа
тели (р
ис.1
).

18









































Рисунок 1


Оценка финансового состояния организаций

потребительскойкооперации.

Оценка финансового состояния организаций потребительской


кооперации


I

Блок


Анализ финансового состояния и деловой активности

Имущественный потенциал и ликвидность

Чистые активы

Рабочий капитал

Коэффициент текущей


ликвидности

Коэффициент быстрой

ликвидности

Длительность оборота

дебиторской задолженности

Длительность оборота

кредиторской

задолженности


Финансовая устойчивость

Коэффициент автономии

Коэффициент

финансовой

устойчивости

Коэффициент финансового

левереджа

Коэффициент финансового

рычага



Движение денежных средств, платежеспособность

Деловая активность


Денежные потоки


Коэффициент абсолютной


ликвидности


Коэффициент платежеспособности

Коэффициент покрытия
долговых обязательств

Коэффициент покрытия
процентных выплат




Выручка

Прибыль

Рентабельность активов

Рентабельность

собственного капитала

Рентабельность продаж

оборачиваемости активов

Эффект операционного рычага

















II

Блок


Анализ внешней среды

бизнеса

Динамичность бизнеса

Прозрачность бизнеса

Качество менеджмента

Эффективность системы

управления рисками

Стадия жизненного цикла


19


Основными показателями, характеризующими финансовое с
о-
стояние организаций, являются платежеспособность, ликвидность, ф
и-
нансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность и анализ
движения денежных потоков на предприятии.

Ф
инансовое состояние представляет собой экономическую к
а-
тегорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругообор
о-
та и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фикс
и-
рованный момент времени, т.е. возможность финансировать свою де
я-
тельность

[2
, с. 32
].

Финансовое состояние кооперативных организаций зависит от
обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для его но
р-
мального функционирования, целесообразности их размещения и э
ф-
фективности использования, финансовых взаимоотношений с друг
ими
юридическими и физическими лицами, платежеспособности и фина
н-
совой устойчивости, а также от эффективности осуществления опер
а-
ционной, финансовой и других видов деятельности предприятия.

Текущую платежеспособность следует рассматривать как
внешнее проя
вление финансового состояния организаций, а финанс
о-
вую устойчивость


как внутреннюю ее сторону, обеспечивающую
стабильную платежеспособность в длительной перспективе. В основе
оценки финансовой устойчивости лежит сбалансированность активов и
пассивов, дох
одов и расходов, положительных и отрицательных д
е-
нежных потоков.

Ликвидность баланса необходимо рассматривать как возмо
ж-
ность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и пог
а-
сить свои платежные обязательства, а точнее


это степень покрытия
долг
овых обязательств организации его активами, срок превращения
которых в денежную наличность соответствует сроку погашения пл
а-
тежных обязательств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение акт
и-
вов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обяз
ательствами
по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Одной из основных задач анализа финансово
-
экономического
состояния организации является исследование показателей, характер
и-
зующих его

финансовую устойчивость
, которая определяется степенью
об
еспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками
их формирования, соотношением объемов собственных и заемных
средств при финансировании запасов и затрат и характеризуется с
и-
стемой абсолютных и относительных показателей. При этом абсолю
т-
ные по
казатели характеризуют структуру собственных, привлеченных
и заемных средств на предприятии в денежных единицах. Относител
ь-
20


ные показатели позволяют выявить взаимосвязь между наличием со
б-
ственных, заемных и привлеченных средств и направлением их и
с-
пользован
ия и характеризуются коэффициентом обеспеченности со
б-
ственными оборотными средствами, коэффициентом обеспеченности
материальных запасов собственными средствами, коэффициентом м
а-
невренности собственного капитала, коэффициентом инвестирования
долгосрочных фи
нансовых ресурсов, коэффициентом структуры пр
и-
влеченного капитала, коэффициентом кредиторской задолженности и
прочих пассивов и другими.

Внутренняя устойчивость


это такое общее финансовое с
о-
стояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высоки
й
результат его функционирования. Степень ее достижения зависит от
активного реагирования на изменение внутренних и внешних факт
о-
ров. Внешняя устойчивость потребительской кооперации обусловлена
стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществля
е
т-
ся его деятельность. Она во многом определяется соответствующей
системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Анализ финансовой устойчивости должен основываться на о
т-
носительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в
усло
виях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели кооперативных организаций можно
сравнивать с:

-

общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и пр
о-
гнозирования возможности банкротства;

-

аналогичными данными других
организаций, что позволяет
выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

-

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения
тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

В финансовом аспекте деловая активность организаций пот
р
е-
бительской кооперации проявляется, прежде всего, в скорости оборота
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании
уровней и динамики различных финансовых коэффициентов


показ
а-
телей оборачиваемости. Для анализа деловой активности необходи
мо
использовать две группы показателей:

-

общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборач
и-
ваемости; длительность одного оборота, высвобождение/привлечение
оборотных средств).

-

показатели уровня активности (коэффициент общей обор
а-
чиваемости капитала, коэф
фициент отдачи нематериальных активов,
фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала).

21


В традиционном понимании оценка финансового состояния
организаций потребительской кооперации представляет собой метод
оценки и прогнозирования финансового состоя
ния предприятия на о
с-
нове его бухгалтерской отчетности.

Принято выделять два вида финансового анализа


внутренний
и внешний. Внутренний анализ проводится работниками орган
и
зации
(финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитик
а-
ми, являющимис
я посторонними лицами для организации (например,
аудиторами).

Внутренний анализ


это исследование механизма формиров
а-
ния, размещение и использование капитала с целью поиска резервов
укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращ
и-
вания собс
твенного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний анализ


это исследование финансового состояния
субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска и
н-
вестирования капитала и уровня его доходности. Внутренний анализ
проводится службами для пре
дприятия, его результаты использования
для планирования, контроля и прогнозирования финансового состо
я-
ния. Его цель


обеспечить планомерное поступление денежных
средств и разместить собственные и заемные средства таким образом,
чтобы получить максимальную

прибыль и исключить банкротство.


Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе публикуемой отчетности. Его цель


установить возможность
выгодного вложения средств, чтобы об
еспечить максимум прибыли и
исключить потери

[3, с. 265]
.

Достижение целей анализа финансового состояния

предпри
я-
тия осуществляется с п
омощью различных методов и приемов. Сущ
е-
ствуют различные классификации методов финансового анализа.
Практика финансового
анализа выработала основные правила чтения
(методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить

6 основных:

1.

Горизонтальный (временной) анализ


сравнение каждой
позиции отчетности с предыдущим периодом
.

2.

Вертикальный (структурный) анализ


определение стру
к-
туры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой
позиции отчетности на результат в целом
.

3.

Трендовый анализ


сравнение каждой позиции отчетности
с рядом предшествующих периодов и определения основной тенде
н-
ции динамики пока
зателя, очищенного от случайных внешних и инд
и-
22


видуальных особенностей отдельных периодов


перспективный пр
о-
гнозный анализ
.

4.

Анализ относительных показателей (финансовых коэфф
и-
циентов)


расчет числовых отношений различных форм отчетности,
определение взаим
освязей показателей.

5.

Сравнительный анализ

делится на: внутрихозяйственный


сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий
или подразделений; межхозяйственный


сравнение показателей пре
д-
прияти
й

показателями конкурентов со среднеотраслев
ыми.

6.

Факторный анализ


анализ влияния отдельных факторов
(причин) на результатный показатель.

После рассмотрения методики расчета показателей ликвидн
о-
сти и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты
деловой активности и рентабельности для
оценки эффективности ф
и-
нансовой деятельности предприятия.

Показатели деловой активности
подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и колич
е-
ственные (абсолютные и относительные).

Текущие показатели характеризуют деловую активность на
конкретну
ю дату исследования. При высоких значениях этих показат
е-
лей организация, как правило, имеет достаточно высокую платежесп
о-
собность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвест
и-
ционную привлекательность.

Основными показателями для оценки деловой ак
тивности я
в-
ляются:

1.
Коэф
фициент оборачиваемости активов.

2.
Продолжительност
ь одного оборота активов в днях.

3.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
.

4.
Продолжительность
оборота внеоборотных активов в днях
.

5.
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
.


6.
Продолжительность

оборота оборотных активов в днях
.

7.
Продолжительность

оборота
дебиторской задолженности
.

8.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
.

9.
Продолжительность

оборота собственного капитала в днях
.

10.
Продолжительность

оборота кредиторской задолже
нности
.

Результативность и экономическая целесообразность функц
и-
онирования кооперативных организаций оценивается с помощью с
и-
стемы показателей рентабельности.


Рентабельность означает прибыльность, доходн
ость. Пре
д-
приятие считается рентабельным, если доходы
п
о реализации проду
к-
ции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и,
23


кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального
функционирования предприятия.

Экономическая сущность
рентабельности может быть раскр
ы-
та только через характеристику системы показателей. Общий их смысл


определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Оценка рентабельности предприятия производится для оценки
эффективности затрат, прогнозирован
ия финансовых результатов в
связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. По знач
е-
нию уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благопол
у-
чие предприятия, т.

е. способность предприятия получать достаточную
прибыль на инвестиции.

Для долгоср
очных кредиторов инвесторов, вкладывающих
деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель явл
я-
ется более надежным индикатором, чем показатели финансовой усто
й-
чивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения о
т-
дельных статей баланса.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рент
а-
бельности характеризуют финансовые результаты и эффективность
деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с
различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами
участник
ов экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность
деятельности организации и рассчитываются как отношение получе
н-
ной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной
продукции. Следует различать рентабельность всего

капитала, внеоб
о-
ротных и оборотных активов, собственных средств, продаж, реализ
о-
ванной продукции.

Второй блок включает

анализ внешней среды би
з
неса.

Первоначальная внешняя среда организации рассматривалась
как заданные условия деятельности, неподконтрольн
ые руководству.

В настоящее время приоритетной является точка зрения о том,
что для того, чтобы выжить и развиваться в современных условиях
,

любая организация должна не только приспосабливаться к внешней
среде путем адаптации своей внутренней структуры и
поведения на
рынке, но и активно формировать внешние условия своей деятельн
о-
сти, постоянно выявляя во внешней среде угрозы и потенциальные
возможности.

Это положение легло в основу стратегического управл
е-
ния, используемого передовыми фирмами в условиях выс
окой неопр
е-
деленности внешней среды.

Первоначальным этапом и информационной основой страт
е-
гического управления является исследование внешней среды фирмы,
24


то есть системный
сбор и анализ информации о ней.
К внешним факт
о-
рам относят влияние экономических
условий хозяйствования, степень
развития научно
-
технического прогресса, платежеспособный спрос и
уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику прав
и-
тельства, законодательные акты по контролю за де
ятельностью орган
и-
зации, внешне
экономические св
язи, систему ценностей в обществе.


Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состо
я-
нии, поэтому должен адаптироваться к их влиянию.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойч
и-
вость по видам. Так, применительно к предприятию, в зависимо
сти от
факторов, влияющих на нее, она может быть: внутренней и внешней,
общей (ценовой), финансовой.

Анализ внешнего окружения помогает получить важные р
е-
зультаты. Он дает организации время для прогнозирования возможн
о-
стей, время для составления плана на
случай непредвиденных обсто
я-
тельств, время для разработки системы раннего предупреждения на
случай возможных угроз и время на разработку стратегий, которые
могут превратить прежние угрозы в разного рода выгодные возможн
о-
сти.
Качество

менеджмента



совокуп
ность организационной структ
у-
ры, методик, процессов и ресурсов, необходимых для общего руково
д-
ства качеством

[4, с. 65]
.

В настоящее время проблема совершенствования
оценки ф
и-
нансового состояния организаций потребительской кооперации

иссл
е-
дована недостаточно.

Не выработан единый методический подход к оценке орган
и-
заций потребительской кооперации на рынке товаров и услуг. Требуют
научной проработки вопросы совершенствования информационного
обеспечения на основе использования современн
ых компьютерных
технологий.


ЛИТЕРАТУРА

1.

Иголкина

В. В
. Диссертация на тему «
Оценка результатов
деятельности организаций потребительской кооперации и ее сове
р-
шенствование»
.
Издательство ВЕНТА
-
2. 2010.
150 с
.

2.

Любушин

Н. П.
Анализ финансово
-
экономиеской
деятельн
о-
сти предприятия
/

Н.

П. Любушин,

В. Б. Лещева,
В. Г.
Дьякова
. М.:
ЮНИТИ
.

2002.

398 с.

3.

Петросов А.

А. Анализ финансовых показателей предприятия
// Экономика и финансы
.

М.: ЮНИТИ.
2010.

465 с.

4.

Ткач А. В.
Кооперация в АПК России // АПК: экономика,
упр
авление
.

М.: ВНИОПТУСХ.
3/2014
. 98 с.

25


5.

Ткач А.

В. Состояние и перспективы развития кооперации в
аграрном секторе экономики. М.: ВНИОПТУСХ
.

2011. (статья


П
о-
требительска
я кооперация Центросоюза РФ). 179 с.

6.

Шарапова Н.

В. Оценка финансового состояния фирм
опыт
экономически развитых стран // Аграрный вестник Урала, №

5 (29)
.

2005
.

432 с.


IMPROVEMENT

ASSESSMENT

FINANCIAL

CONDITION

CONSUMER


COOPERATIVES


Keywords
:

business

activity
,
liquidity
,
assessment

of

financial status,
consumer cooperation, financial
stability.


Abstract
.

This article describes the features improve the assessment of
the financial condition of the cooperative organizations, is a block diagram
of indicators to measure them in the current market conditions.


АФАНАСЬЕВА

ТАТЬЯНА

ВЛАДИМИРОВНА


студентка

экон
о-
мического

факультета

группы 13 МгЭ, Россия, Княгинино
,

(
tatianaaf
[email protected]
mail
.
ru
).


AFANASIEVA TATYANA VLADIMIROVNA


student of the Faculty
of Economics 13 IGE, Russian, Knyaginino
,

([email protected]).


КУТАЕВА ТАТЬЯНА НИКОЛАЕВНА


к
.
э
.
н
.
, доцент, Нижегоро
д-
ский государственный инженерно
-
экономичесий институт, Россия,
Княгинино
,

(
buhngiei
@
yandex
.
ru
).


KUTAEVA TATIANA NIKOLAEVNA


ekonomichsekih Ph.D., Ass
o-
ciate Professor, Nizhny Novgorod state engineering
экономичесий

I
n-
stitute, Russia, Кnyaginino
,

([email protected])
.












Приложенные файлы

  • pdf 13675672
    Размер файла: 410 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий